In Breve
- Qual è la proposta di Crédit Agricole per BancoBpm?
- Crédit Agricole propone una fusione amichevole con BancoBpm per creare il terzo polo bancario italiano.
- Quali sono i vantaggi della fusione?
- La fusione prevede sinergie di 800 milioni di euro e un incremento dell'utile per azione del 24% nel 2027.
- Quando potrebbe essere completata l'operazione?
- L'operazione potrebbe essere perfezionata nella seconda metà del 2027.
Crédit Agricole ha presentato una proposta di fusione amichevole al consiglio di amministrazione di BancoBpm, senza lanciare un’offerta pubblica di acquisto (Opa). Questa operazione potrebbe dar vita al terzo polo bancario italiano, con una clientela di circa 6,5 milioni di clienti e oltre 2.300 filiali. BancoBpm rimarrebbe quotata a Milano, costituendo il fulcro della nuova entità.
La proposta include un premio del 20% nella valorizzazione di BancoBpm per il concambio, calcolato sul multiplo prezzo/utili previsto per il 2027, e un dividendo straordinario di 1 miliardo di euro destinato agli attuali azionisti di BancoBpm. Se l’operazione andrà a buon fine, la quota di Crédit Agricole nel capitale della nuova banca aumenterebbe dall’attuale 29,6% a circa il 45%.
Le stime incluse nella proposta indicano sinergie industriali di circa 800 milioni di euro annui ante imposte e un incremento previsto dell’utile per azione di BancoBpm di circa il 24% nel 2027. Tuttavia, la proposta dovrà essere esaminata dal board di BancoBpm e successivamente sottoposta all’assemblea straordinaria degli azionisti.
Il perfezionamento dell’operazione è condizionato all’approvazione del meccanismo di ‘whitewash’, che esenta Crédit Agricole dall’obbligo di promuovere un’Opa obbligatoria, ma richiede l’autorizzazione della maggioranza degli azionisti presenti in assemblea, escludendo Crédit Agricole stesso.
Se tutto procederà come previsto, l’operazione potrebbe essere completata nella seconda metà del 2027. Questa proposta rappresenta un ulteriore passo nel processo di consolidamento del settore bancario italiano, in un contesto di crescente attività di fusione e acquisizione nel mercato.
