In Breve
- Cosa è Newcleo?
- Newcleo è una startup che sviluppa mini reattori nucleari e combustibili innovativi.
- Qual è l'obiettivo di Newcleo?
- L'obiettivo è completare la fusione con la Spac e quotarsi al Nasdaq con una valutazione di 2,4 miliardi di dollari.
- Quali sono le previsioni finanziarie di Newcleo?
- Si prevede una perdita di 140 milioni di dollari nel 2025 e la necessità di 3-4 miliardi di dollari per raggiungere il break even.
Newcleo, una startup innovativa nel settore dell’energia nucleare, ha ufficialmente depositato i documenti presso la Securities and Exchange Commission (SEC) per avviare la fusione con la Spac NewHold Investment Corp III. Questo passaggio è cruciale per la sua ambiziosa quotazione al Nasdaq, prevista entro la fine dell’anno, con una valutazione stimata di 2,4 miliardi di dollari.
Il prospetto allegato alla richiesta alla SEC delinea dettagli significativi riguardanti il business della società, i rischi associati e il piano finanziario per i prossimi mesi. Tra le informazioni più rilevanti, emerge che Newcleo prevede una perdita d’esercizio in aumento, passando da 110 milioni di dollari nel 2024 a 140 milioni nel 2025, con perdite accumulate che raggiungono i 324 milioni di dollari. I revisori contabili, recentemente passati da PwC a Gran Thornton, hanno sollevato dubbi sulla continuità aziendale a causa delle perdite nette ricorrenti e dei deflussi di cassa derivanti dalle operazioni.
Per sostenere il proprio sviluppo e raggiungere il break even, Newcleo stima di necessitare tra i 3 e i 4 miliardi di dollari in capitali. La società è nota per lo sviluppo di mini reattori raffreddati al piombo e di un combustibile innovativo che utilizza il riciclo delle scorie provenienti da impianti nucleari dismessi. Inoltre, il dossier evidenzia accordi strategici con Oklo e la selezione da parte del Dipartimento dell’Energia degli Stati Uniti per l’uso del plutonio a fini civili.
La fusione con la Spac prevede un incasso massimo di 429 milioni di dollari, suddivisi tra 220 milioni di dollari provenienti da proventi PIPE e 209 milioni di dollari di liquidità già detenuta dalla Spac. Tuttavia, dopo le commissioni, l’importo netto previsto scende a 374 milioni di dollari, cifra che potrebbe variare in base ai riscatti degli azionisti della Spac.
Il prospetto presenta tre scenari pro forma per la liquidità post-fusione nel 2025: 469 milioni di dollari in assenza di riscatti, 385 milioni con riscatti al 50% e 301 milioni in caso di riscatti al 100%. Al 31 dicembre 2025, la liquidità residua di Newcleo è stimata in 105 milioni di dollari, con un utilizzo di cassa di quasi 120 milioni nell’esercizio. Tra gennaio e aprile 2026, la società ha già raccolto 45 milioni di dollari tramite l’emissione di azioni ordinarie e un finanziamento pre-Pipe.
Nel 2025, i ricavi di Newcleo sono previsti in calo a 32 milioni di dollari, mentre i costi, in particolare quelli legati al personale, sono aumentati a 98 milioni di dollari, registrando un incremento del 40%. Il completamento dell’Ipo è considerato un passo fondamentale per garantire il sostegno allo sviluppo negli Stati Uniti, per fornire ulteriori capitali per la crescita e per raggiungere un miliardo di dollari di risorse disponibili.
